Я давно пишу про интересные кейсы в ОФЗ. Но рынок инертен и покупки начались в июле, когда цены на бумаги уже прилично подросли.

Объем покупок ОФЗ в июле:

➡️ Частные инвесторы купили ОФЗ в июле купили ОФЗ на 82% больше, чем месяцем ранее: в июле на 64,5 млрд руб., в июне на 35,4 млрд. руб.

➡️ покупки в июле составили 27,8% от всех покупок с начала 2025 года, а если сравнивать с 2024 годом, то 65,8% от объемов с января по июль:
    — 231,9 млрд руб. – общий объем с начала 2025 года по июль 2025 года
    — 98 млрд руб. – общий объем с начала 2024 года по июль 2024 года

Что еще покупали частные инвесторы в июле?

➡️ Корпоративные облигации купили на сумму 90,9 млрд руб. Это самая популярная позиция у частных инвесторов в июле

➡️ ОФЗ на сумму 64,5 млрд руб.

➡️ Акции — на сумму 15,2 млрд руб.

🟢 Рост спроса на облигации действительно значительно снизил их доходность. Однако, доходности до сих пор остаются на уровне гораздо большем среднестатистических значений.

( Читать дальше )

Инфляция продолжает снижаться, уже третью неделю подряд у нас дефляция. Кроме того, ЦБ понизил прогноз по инфляции на 2025 год до 6-7% с 7-8%. А мы помним, что с инфляцией напрямую связана ключевая ставка, а с ней доходность по облигациям.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

 

Рынок ожидает дальнейшего снижения ставки осенью, а следовательно:

➡️ Доходность вкладов падает. Вклады и накопительные счета в среднем предлагают менее 17%, а годовые депозиты упали до 15%.

 

( Читать дальше )

В последнее время всё больше пишу статей про облигации, хотя пару лет назад они практически отсутствовали в моём портфеле. А причина этому проста — сейчас уникальное время, когда можно зафиксировать двузначную доходность на длинном горизонте и не бояться, что ЦБ продолжит снижать ставку дальше.

На этой неделе рассматривали новые размещения от Яндекса, Каршеринг Руссии, Сегежы.

Сейчас предлагаю взглянуть на основные тренды на рынке облигаций после начала снижения ставки. Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

Итак, структурировала основные тренды на рынке облигаций.

1. Рост активности

• Резкий рост объема размещений: 880 млрд ₽ (+25% к июню 2025 года, +60% к июлю 2024 года)
• Количество выпусков: 173
• Основные эмитенты: 80% — компании реального сектора (рост +13 п.п. к июню 2025 года)

2. Снижение доходностей

• ОФЗ: среднее падение на 1,15 п.п. (до 13,6–15% годовых)

( Читать дальше )

Сегодня проходит размещение облигаций от Сегежи. Она в очередной раз, пытается покрыть свои убытки за счёт привлечения дополнительного капитала. Но прежде чем делать вывод, предлагаю взглянуть компанию изнутри.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 

 

1️⃣ О компании

Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

Входит в состав группы компаний АФК «Система». Основан в 2014 году на основе лесопромышленных активов, выкупленных АФК «Система» у Банка Москвы.

2️⃣ Финансовые показатели за 2024 год (МСФО):

✔️ выручка 101,9 млрд.р (+15% г/г);

✔️ EBITDA 10 млрд.р. (+7,8% г/г);

❌ операционная прибыль -4,16 млрд.р (-4,3 млрд.р было год назад), но чуть-чуть меньший убыток, чем годом ранее;

❌ CAPEX 9,99 млрд.р (+29% г/г), в случае с Сегежей нельзя назвать инвестиции положительным моментом;

( Читать дальше )

Ставка снижается — это повод задуматься о её фиксации в портфеле на длительный период. Появилось новое размещение облигаций от эмитента с рейтингом ААА. Предлагаю взвесить плюсы и минусы данного размещения.

СИБУР — лидер нефтехимии в России, производит: полимеры, каучуки, пластмассы, мономеры.

🌍 Экспорт в 80+ стран, 20+ производств в РФ (Тобольск, Томск, Омск, Пермь и др.).

Параметры выпуска:
• Наименование:СибурХ1З07
• Эмитент: СИБУР Холдинг (AAA по версии АКРА)
• Срок: 3,5 года (погашение — 1 февраля 2029)
• Купон: до 15,3% годовых (доходность к погашению — до 16,5%)
• Выплаты: ежемесячные
• Объем: от 20 млрд руб.
• Для кого доступен: для всех
• Приём заявок: 29 июля
• Дата размещения: 1 августа

Финансовые показатели за 2024 год:
✔️ Выручка: 1,17 трлн руб. (+7,7% г/г)
✔️ Чистая прибыль: 196 млрд руб. (+16,3% г/г)
❌ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA = 1,8x (было 1,3x в 2023). Растет, но находится в пределах нормы.

✔️ Плюсы:

( Читать дальше )

Сегодня поговорим о новом размещении облигаций. В этот раз от золотодобытчиков. В конце статьи прикреплю ещё ссылки на другие актуальные размещения облигаций с хорошей доходностью.

Итак, сегодня разбираем бонды от Селигдара.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Селигдар 001P-04

Селигдар занимается добычей золота на малых и средних месторождениях с относительно низкой концентрацией металла. Параллельно развивает направление по добыче и переработке олова.

Параметры выпуска

• Наименование: Селигдар 001P-04
• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1 000 ₽
• Объем выпуска: 3 000 млрд ₽
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: 20,50% годовых (YTM ≤ 22,54%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Только для квалов: нет

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи на этой неделе показал внушительное падение на 5,7%. Впереди ещё дивиденды Сбера, его вес в Индексе Мосбиржи может ещё подтолкнуть индекс снижению.



Сделала подборку наиболее интересных постов за неделю, если не видели, предлагаю посмотреть.

Новые облигации:

➡️ Нашла ещё интересные облигации с доходностью 22%: считаем доход, оцениваем риски
➡️ Новые облигации Газпром нефти. Брать или не брать, вот в чём вопрос 

Инвестиционные идеи:
➡️ Аналитики назвали перспективные компании в нефтегазовом секторе
➡️ ВТБ Инвестиции обновили ТОП-10 акций 

Отчеты и дивиденды компаний:
➡️ Сбер отчитался за 6 месяцев: порадует ли отчёт акционеров? 

Аналитика и новости:
➡️ Кто спасает российский рынок? Рекордные взлёты и обвалы акций
➡️ Инфляция выросла, но стоит ли паниковать? 
➡️ Доходность российских финансовых инструментов в I полугодии 2025 года 

Если полезно ставьте ❤️. Подписывайтесь на блог

А также приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нем ещё больше полезной информации про инвестиции и личные финансы.

( Читать дальше )

Продолжаю искать интересные облигации, в конце статьи приведу ссылки на другие кейсы. А сейчас рассмотрим бонды от Газпром нефти. Компания решила разместить очередной новый выпуск облигаций — в этот раз в юанях. Компания, думаю, известна всем, но всё-таки предлагаю взглянуть на этот выпуск более внимательно. Всё, как вы любите — разберем плюсы и минусы)

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

 Сгенерировано ИИ

Параметры выпуска:
• Наименование: Газпнф6Р2 CNY
• Эмитент: ПАО «Газпром нефть» (#SIBN)
• Рейтинг: AAA («стабильный» от АКРА и ЭкспертРА)
• Номинал: 1 000 ¥
• Курс расчетов: 11,95 руб./¥
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: до 8,5% годовых в ¥
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет

( Читать дальше )

Сегодня сделала подборку облигаций, которые могут стать интересной заменой вкладов, при этом зафиксировав доходность на срок до 3 лет. Приятным бонусом является тот факт, что по всем выпускам купоны будут приходить ежемесячно, а это может ускорить процесс формирования капитала в случае их реинвестирования.

Мои критерии отбора:

➡️ рейтинг не ниже А-;

➡️ постоянный купон;

➡️ отсутствие оферты;

➡️ отсутствие амортизации.

Здесь я приведу 3 из выбранных мною облигации, полный список можно забрать у меня в телеграм канале.

1️⃣ ГК Самолет, БО-П16 (RU000A10BFX7)

ГК Самолет — девелоперская компания. По состоянию на 2025 год является крупнейшим девелопером России.

• Номинал: 1000 ₽

• Погашение: 06.04.2028

• Купон: 25,5%

• Текущая купонная доходность: 23,94%

• Доходность к погашению: 24,9%

• Текущая цена: 106,5%

• Выплаты: 12 раз в год

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Рейтинг: A

2️⃣Каршеринг Руссия, 001P-03 (RU000A106UW3)

( Читать дальше )